Бізнес-Цикли: Стратегії успіху

Бізнес-огляд “Mining for Value” вивчає уроки після “великого економічного припливу” в гірничодобувній промисловості. На основі цього досвіду розкривається, що багато компаній не підготувалися до змін, а кращі здобули вигоду, використовуючи 12 простих правил, які можуть бути корисними для всіх.

Урок №1. Хвиля не триває вічно, за припливом завжди настає відлив

Економічна циклічність у гірничодобувній галузі, яка виробляє “commodities“, характеризується стрімкими змінами попиту та цін на сировину. Підвищений попит призводить до раптового зростання цін, але поступове збільшення обсягів виробництва породжує надлишок пропозиції, що зменшує ціновий ріст і запускає фазу “відпливу”. Ці цикли, подібні до хвиль, можуть бути сильними або слабкими, але завжди закінчуються.

Від 2004 до 2014 року керівники гірничодобувних компаній потрапили в пастку віри у безкінечний ріст. Швидкість та потужність змін, спричинених зростанням попиту в Китаї, порівнюють з відкриттям нового етапу, але різкий спад цін на сировину в 2014 році був несподіваним.

Під час “великого припливу” багато компаній інвестували без розгляду циклічності, сподіваючись, що ринок буде завжди на їхньому боці. Це призвело до завищення оцінки активів та переплати при настанні “відпливу”. Компанії, що інвестували на вершині попиту, залишились з величезними заборгованостями, спричиненими кредитами на проекти.

Відлив супроводжується значними втратами та зміною ейфорії на загальний смуток в галузі.

Урок № 2. Короткострокові прибутки —  джерело довгострокового болю

Друге правило “великої хвилі”: ігноруй її початок. Стратегія успіху повинна перевершувати товарний цикл, але компанії часто важко зупиняти реалізацію бізнес проектів. Недостатня гнучкість управління ускладнює реакцію на зміни ринку. Хоча ціни на сировинні товари впливають на бюджети, менеджмент повинен фокусуватися на довгострокових показниках, уникати спокус короткострокових вигод.

Лідерам бізнес компаній слід протистояти тиску інвесторів, які орієнтовані на короткостроковий прибуток. Роль інвесторів зазвичай обмежується створенням “дозвіллєвого середовища”, але керівництво може підкреслити, що лише дисциплінований підхід та дотримання довгострокових цілей дозволять “осідлати хвилю”. Метушливі інвестиції в поспіху за миттєвими цілями розтікаються як вода під час відливу.

Урок № 3. Тримай порох сухим, завжди потрібен надійний баланс

Висока ринкова капіталізація дозволяє топ-менеджменту залучати позикові кошти на проекти. Проте, під час відливу, відбувається швидка адаптація: звільнення персоналу, реалізація активів, призупинення виплат дивідендів, що призводить до різкого падіння цін на сировину, а спекулянти відсторонюються.

Ключовою стратегією є уникнення перевищення капітальних витрат під час “хвилі” над потенційними грошовими потоками. На вершині “великої хвилі” капіталомісткість проектів у гірничорудній промисловості зросла утричі. Рішення приймалося, враховуючи “інфляцію” потужності. Проекти відкидалися, якщо капітальні витрати перевищували рівень, оскільки ціни і обсяги все одно падатимуть, а борг приведе до фінансових проблем компанії.

Надійний фінансовий баланс виступає важливим ресурсом для утримання кваліфікованих співробітників, реалізації перспективних проектів та виплати дивідендів, сприяючи зростанню конкурентоспроможності компаній.

Урок № 4. Сформуйте збалансовану раду директорів

В роботі рад директорів великих гірничорудних компаній виникла проблема — нестача часу для стратегічного планування та обмежена обізнаність щодо подій у капіталомісткій та циклічній промисловості. У “велику хвилю” потрібен об’єктивний погляд та критична оцінка проектів, а не лише значний досвід і галузевий стаж.

Урок № 5. Головна мета — прибутковість

Під час “великої хвилі” компанії зосереджувалися на розширенні виробництва, проте це призвело до зростання вартості робочої сили, не відповідної зростанню продуктивності праці. Це явище спостерігалося навіть у Південній Африці, де вартість робочої сили традиційно залишалася низькою. Підвищення зарплати під час зростання цін є легше, ніж її скорочення після цінового спаду. Традиційний підхід управлінців, що абсолютизує масштаб виробництва, під час “великої хвилі” лише розширив виробничі ланцюжки, не звертаючи уваги на продуктивність, що було спростовано досвідом компаній.

Урок № 6. Не відкладайте інновацій та технічного переозброєння

Цифровізація вирішує головну бізнес-проблему компаній — підвищення продуктивності й рентабельності. Інноваційні компанії здатні забезпечити вищу маржу навіть у важкі часи, а їхня автоматизація виробничих процесів допомагає впоратися з галузевими коливаннями.

Урок № 7. Більше — не завжди означає краще

Під час “великої хвилі” у гірничодобувній галузі відбулося безліч злиттів і поглиблень (M&A) та розширень потужностей. Капітальні вкладення сягнули свого піку у 2012 році, перевищивши $80 млрд, і зараз не досягають навіть третини цього рівня. Це стосується всіх циклічних галузей.

Угоди, здійснені під час “гребеня хвилі”, часто переоцінюються через високу ринкову капіталізацію. Повертаючись до звичайного стану, багато з них втрачають свою вигідність. Управлінцям слід активно контролювати “інвестиційний свербіж” під час “великої хвилі”. В капіталомістких галузях важливо обирати проекти з меншими капітальними та операційними витратами.

Зниження ризику може стати важливою стратегією через збільшення експлуатаційних витрат, а не капітальних. Оренда виробничих потужностей чи укладання стратегічних союзів можуть бути більш обґрунтованими, ніж масштабні угоди з придбання активів.

Урок № 8. Менше поспіху — більша швидкість

Цикли передбачити неможливо, а прихід «великої хвилі» — завжди привід для поспіху. Імпульсивні рішення, які засновані на ідеї швидкої перемоги та бажання рад директорів захопити період високих цін, несумісні з розважливим і впорядкованим виконанням проектів. Висновок простий: підготовку до важливих та амбітних проектів варто проводити заздалегідь. Діяти потрібно проактивно, а не реактивно.

Урок № 9. Зберігайте контроль над проектами

Прихід “великої хвилі” ставить перед компаніями проблему нестачі ресурсів для розробки проектів. Успішні організації здебільшого мали власні проектні центри, що дозволило їм ефективно використовувати високі ціни на сировину. Інші вірили “професіоналам”, але існує ризик однобічності такого підходу. Проект може бути вдало розроблений технічно, але не врахувати ключовий екологічний аспект для компанії. Це може призвести до переоцінки та втрати часу, що може негативно позначитися на успішності проекту.

Урок № 10. Наймайте менше людей, але хай вони будуть найкращими

Прихід «великої хвилі» значно збільшує пряму і непряму зайнятість. Компанії збільшують виробництво шляхом розширення поточних операцій або нових проектів. Але коли приплив змінюється відливом, багато хто виявляє, що в їхніх структурах з’явилися додаткові ієрархічні рівні. Багаторівнева ієрархія свідчить про примітивнішу культуру управління.

Урок № 11. Компанія залучає людей своєю культурою. Вона повинна бути привабливою і в хороші, і в погані часи

У період “великої хвилі” попит на професіоналів зростає, але гарна корпоративна культура може допомогти утримати співробітників. Ця культура також невід’ємна для подолання труднощів у складні часи. Загальні цінності, такі як різноманітність, велика автономія і надихаюче лідерство, визначають успіх. Важливо, щоб працівники пишалися тим, що працюють у вашій компанії.

Урок № 12. Зробіть сталий розвиток постійною частиною вашої бізнес-моделі

Прихід “великої хвилі” привертає увагу до безпеки робіт, охорони довкілля та прав працівників у гірничодобувному секторі. Інтеграція сталого розвитку в бізнес-модель стає вигідною для компанії. Встановлення стратегічних відносин із зацікавленими сторонами дозволяє компанії швидше отримати дозволи та подолати обмеження при новій “великій хвилі”. За словами Кетрін Бігелоу, режисерки фільму “На гребені хвилі”, успішні люди ризикують та обирають дію як засіб самовираження. Отже, готовність до “великої хвилі” — це планування перед її настанням, коли вона стає відмінним моментом для самовираження.

З повагою, Skyservice POS!